交易股票时，请查看Jin Qilin分析师的研究报告，这些报告具有强大的，专业的，高涨的日期和全面，并帮助您抓住潜在的主题机会！ CICC证券文本的研究| Xia fanjie 在3月上半年，市场在春季继续其上升趋势。但是，在3月14日，情绪指数的子指数超过60mA，超过了80％的警告线。然后，在18日掉下所有水槽。 21日，情绪指数大幅下降，并向右边发送了卖方的信号。从那以后，索引情绪在本月底逐渐崩溃并降至80岁以下。 3月14日的警告信号与去年12月11日至13日相似，当时一个月的调整市场经历。到2020年8月至9月的第二点。在当年8月17日至18日发布警告信号后，市场进入了调整期。调整ENT一直持续到当年9月底，持续了大约一个半月。所有A的最大下降约为8％，情感指数下降了70个。分阶段 - 新的和集成的 - 结合不会阻碍牛市的延续。 市场上的观点在三月下降，主要信号发布了早期警告： 周转率：3月的营业额转移率急剧下降，市场的数量正在大大撤退。月底的转会率接近1月底的春季音乐节之前（通常是在节日之前的交易）。最近的市场将在4月2日和即将到来的财务报告期间与新的美国关税有关，并且在面对市场不确定性时，投资者会谨慎。 新发行的以股权为中心的资金：三月份的新基金发行量保持在高水平。但是，结构仍然由被动指数基金主导，主动资金的比例很小。 融资购买的比例：3月下旬大幅下降。该指标从2月底下降了9.9％，到3月底下降了约8.6％。这是自去年10月以来的第二个低点，仅次于1月9日。如果指标继续下降，则表明市场将长期疲软。 隐式风险溢价：它是第一个Nahulog，然后在3月份上升，变化量约为3.3％-3.6％，这主要是由于股票市场的增加和方舟债券的持续债券的持续收回。 3月上半年分配股票资产成本的有效性显着削弱，但下半年的隐含溢价风险在弹跳。 股票之间的收益率空间：3月份它落在零轴线下，赚钱对市场的影响加剧了。该指标在三月继续减弱，交流电在月球下半年，它的腹部下降了，到本月底，它落在零轴线下，这是最近市场情绪崩溃的重要原因。 超过60mA：3月14日至21日的80％警告线的崩溃发出了警告信号，这意味着可以发现超过80％的股票可以发现60周的移动平均水平，并且该市场的随后轮换空间有限，以增加增加，这表明结束了春季市场的风险。 超买和超卖：首先增加，然后在三月降落，并且始终超过零轴，这反映出市场仍然很强劲。到本月底，指标下降到2％以下，这反映出由于短期内过度增加而导致回调的风险非常小。 到2022年3月底，我们启动了CICC战略基金会情感指数，该指数已从市场上的许多公共交易指标中综合出来。该索引反映了前哨的水平当时在重要的一个共享历史市场中进入市场，并且非常高和非常低的点可能会导致市场。返回-i-访问，具有一些可预测的功能。我必须指出的是，该指数用于确定投资者在市场上的情绪，它是一名合作社，其可预测的主要是通过对市场投资情绪的预测来证明。投资者的情感指数推出后，它引起了许多投资者的注意。因此，从2022年4月底开始，我们将以每月报告的形式监视和显示当前市场的情感，并将提供次级情感指标的历史趋势和最新趋势。 2024年8月，我们发起了另一份特别报告，审查了情感索引发行后两年半的实际时机结果，并总结了各种市场风格的表现不同的情绪状态。 3月，市场上的情感是向下的，主要信号发出警告 在2月2月的市场情绪报告中，我们说2月底的A共享崩溃是由过热贸易引起的正常回调的主要原因，建议继续保持较高的位置。到3月，春季市场的市场继续上升。但是，在3月14日，情绪指数的子指数超过60mA，打破了80％的警告线。发出左警告信号。然后在TH -18中所有水槽。 21日，情绪指数大幅下降，并向右边发送了卖方的信号。从那以后，索引情绪在本月底逐渐崩溃并降至80岁以下。 具体而言，Sub-Indictas于3月14日发出的警告信号与去年12月11日至13日市场相似，当时市场经历了一个月的调整。第二个类比的观点是2020年8月至9月。子指数超过60mA，从当年的8月17日至18日打破了80％的警告线。此后，市场进入了调整期，调整持续到当年9月底。花大约一个半月。所有A的最大下降量约为8％，情感指数下降了70个。分阶段变化和整合 - 包括后者并没有阻碍牛市的延续。对于当前的A共享，只要情绪指数超过50，并且整个A共享指数超过年度和半年度线路，我们就必须维持战略优化判断，并且可以等待调整以在结束后恢复更高的位置。 我们审查了每个子指导。在这七个指标中，营业额转移率，以股权为中心的资金数量，购买融资的比例，隐式保费溢价和股票对债务差异数据已平滑薄5天；最初的每周数据有两个超过60mA和超买和超卖的指标。更敏感的是，现在平均每天至平均水平。平均值的60周转移基本上通过平均平均值的300天转移来修改。以下文本中使用此口径默认值。 周转率：3月的营业额转移率急剧下降，市场的数量正在大大撤退。自3月以来，取消交易数量比价格降低要清晰。月底的转会率接近1月底的春季音乐节之前的低点（交易通常是在节日之前的）。最近的市场迟缓可能与4月2日的美国新关税有关，即将到来的财务报告期，并且在面对市场不确定性贸易时，投资者会谨慎。 新发行的以股权为中心的资金：三月份的新基金发行量保持在高水平。 RE之后自2月下旬以来，它涵盖了新资金，它在3月继续保持高水平，但该结构仍然由被动指数基金领导。积极的资金是很小的比例。 融资购买的比例：3月下旬，Inki下降了。该指标从2月底下降了9.9％，在上周大幅下降，到3月底下降到约8.6％。这是自去年10月以来的第二个低点，仅次于1月9日。如果未来指标继续下降，则表明从长远来看，市场将薄弱。 隐性风险溢价：它首先下降，然后在3月份上升，变化约3.3％-3.6％，这主要是由于股票市场的增加以及方舟债券的持续债券的持续收回。 3月上半年分配股票资产成本的有效性显着削弱，但下半年的隐含溢价风险在弹跳。 股票产量空间：3月份它落在零轴线下，劳动力的影响再次恶化。股票和债券差异的指标反映了2月下旬下沉的投资者赚钱的短期影响，3月继续削弱，并加速到月球下半年，并在月底之前落在零轴线下，这是最近市场情绪下降的重要原因。 超过60mA：从3月14日到21日，在警告线中划掉80％的警告线，发出了预警信号。该指标从中期和长期观点中描述了市场的实力和劣势，反映出关闭价格超过60周的移动平均线（平均转移300天）的市场上单个股票的比例。历史记录，该指标超过80％/低于20％的指标通常意味着市场上的情感是诱人的热量/过度冷却的，并且市场可能会反映。指标破坏了80％警告line在3月14日，这意味着超过80％的股票可以位于60周的移动平均水平上。该市场的随后轮换空间有限，以增加增加，这表明结束了春季市场的风险。 超买和超卖：持续超过零轴，市场仍然强劲。该指标从短期的角度描述了市场强度，首先上升，然后在3月份下降，并且始终高于零轴，这反映了市场仍然很强。到本月底，指标下降到2％以下，这反映出由于短期内过度增加而导致回调的风险非常小。 1）数据统计数据中存在ARAMALI：所有报告的数据均由第三方数据库（例如Wind）导出，并且第三方数据库之间可能存在不一致的口径偏差；并且由于统计问题，可能会发生数据更改。由于白天的最新数据发布数据尚未我们已经估计了它，并且与实际值相比存在错误。 2）该模型基于历史数据，并且对未来的不可预测能力有限：数据统计数据滞后，可能会影响审查的结果。该模型近年来基于A共享历史数据，未来的预测有限。市场情绪可能会同时受政策和其他不可预测的事件的影响。 安全安全研究名称：“低点情绪背后的关键信号 - 市场情绪跟踪三月报告” 出版日期：2025年4月1日 代理发布报告：CITIC Construction Investment Securities Co，Ltd.。 本报告中的分析师： Xia Fanjie SAC编号：S1440521120005 金融的官方帐户 24小时的报告滚动了最新的财务和视频信息，并扫描QR码以关注粉丝（Sinafinance）