转自：金融界 跟着夏历春节假期的邻近序幕，港股市场终于在2月3日强势回归。投资者们满怀等待，存眷核心会合在港股市场是否迎来蛇年“开门红”。而假期时期，美股市场的中国资产轮流上涨，为港股的回归增加了多少分悲观情感。 港股返来，市场等待“开门红” 2月3日，港股市场正式规复买卖，但南、北向买卖在周一、周二封闭，A股市场与沪港通/深港通买卖将于周三（2月5日）从新开市。在港股休市时期，美股市场的中国资产表示抢眼。纳斯达克中国金龙指数在1月30日暴跌超4%，只管31日有所回落，但上周累计涨幅仍超1%，现报7052.85点，相较于往年1月低点，累计涨幅超11%。 阿里巴巴美股的表示尤为亮眼，上周累计涨幅超10%，最新收盘价报98.84美元/股，相较于往年1月低点，累计涨幅达23.5%。这一涨势不只得益于阿里巴巴本身事迹的持重表示，也与中国AI技巧的气力取得寰球承认亲密相干。阿里巴巴旗下通义千问上周四发布，由阿里云供给的Qwen2.5-Max模子在多项基准测试中得分超出OpenAI、Meta、DeepSeek的旗舰模子，这一新闻无疑为阿里巴巴的股价注入了微弱能源。 别的，富时中国A50指数期货在假期时期也一度暴发，1月31日最矮小涨2.5%。同时，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF上周三资金流入范围创近四个月来最年夜，单日资金流入1.05亿美元，表现出投资者对中国资产的激烈信念。 有剖析指出，中国资产的这波涨势不只反应了市场对中国经济远景的悲观预期，也彰显了中国AI技巧的寰球竞争力。DeepSeek高性价比的特点不只打击了美国AI年夜模子的把持位置，还提振了海内自立可控的信念跟情感。因而，倡议存眷TMT、军工、高端制作等科技生长板块，这些范畴无望在中国科技工业的疾速开展中受益。 特朗普关税行政令失效，美股市场或再迎打击 在寰球微观层面上，本周美国总统特朗普关税行政令的失效为美股市场带来了新的不断定性。据央视消息报道，外地时光2月1日，特朗普签订行政令，对入口自中国的商品加征10%的关税，对来自加拿年夜跟墨西哥的入口商品征收25%的关税，对来自加拿年夜的动力资本征收10%关税。关税暂定4日失效。 这一新闻破即激发了市场的普遍存眷。白宫方面表现，假如对美方关税停止抨击，美方可能加年夜关税力度。加拿年夜跟墨西哥誓言将以唇枪舌剑的办法还击美国的纳税，而中国也表现将“采用响应的反制办法”。 高盛经济学家Jenny Grimberg等指出，以后美股市场对抨击性或广泛性关税危险的订价缺乏，因而一旦此类关税落地，市场很轻易呈现回调。这一观念失掉了市场的普遍认同。现实上，特朗普关税成绩曾经对美股市场发生了显明的打击。Truist Advisory Services数据表现，对冲基金对科技股的净多头仓位已降至2022年来最低程度。上周美股市场最后两个买卖日均呈现了“盘中跳水”，也表现了特朗普关税成绩对危险资产情感的打击。 从行业来看，汽车制作商如通用汽车、福特跟Stellantis可能会遭到严重影响，由于它们在墨西哥跟加拿年夜有大批营业；电动车制作商特斯拉、Rivian跟Lucid Group也可能遭到打击。别的，产业制作商如迪尔公司、卡特彼勒跟波音公司可能面对窘境，美国半导体系造商如英伟达、利用资料跟博通也可能遭到袭击。 重磅数据来袭，非农讲演成核心 在微观数据方面，本周美国将麋集表露失业市场数据，此中周五颁布的美国1月非农讲演是市场存眷的核心。剖析以为，美国休息力市场可能在2025年残局时再创一个月的持重增加。 美国2024年12月的非农失业新增25.6万人，年夜幅超出预期，同时赋闲率降落至4.1%。假如本周的失业讲演保持微弱的旌旗灯号，将会领导市场进一步缩减美联储的降息预期。在本周的非农讲演中，还将包含来自劳工统计局的年度订正，这将为市场供给更片面的失业市场数据。 现在经济学家考察的预期表现，本周颁布的非农失业人数将为17万人，合乎美联储“休息力市场正在放缓，但足以支持经济”的破场。现在市场预期美联储年内会降息两次，但估计初次降息不会呈现在往年上半年。 除了非农讲演外，本周稍早前出炉的Jolts职位空白数据、ADP失业数据也为市场供给了猜测美联储后续政策的些许线索。别的，美国跟欧元区的最新PMI数据也将在本周出炉，这将为经济近况供给参考。 除了微观数据外，本周还将迎来多家主要公司的财报宣布。在上周美股科技板块的激烈震动后，美股“七巨子”中的亚马逊、谷歌将于本周宣布财报，这两家也是云盘算跟AI的巨子，或将连续有关AI投资效力的话题。别的，AI利用牛股Palantir、著名芯片公司高通跟AMD、减肥药巨子礼来、诺跟诺德都将在本周宣布财报。而福特、丰田等跨国汽车巨子，也会由于美国关税成绩的打击更受存眷。 别的，英国央即将在本周四发布利率决定，市场预期会降息25个基点至4.50%。英国央行同时还会颁布最新的通胀跟增加猜测，这将被视为年内残余降息次数的指引。墨西哥央行也将在本周宣布利率决定，但特朗普关税打击的影响将是他们须要考虑的情形。 港股市场将来瞻望 对港股市场的将来瞻望，少数机构持悲观立场。只管寰球微观层面上存在不断定性，但中国经济的临时增加潜力跟港股市场的估值程度仍存在吸引力。跟着港股市场的逐渐开放跟国际化过程的减速，越来越多的国际投资者开端存眷并投资于港股市场。 同时，港股市场也面对着诸多机会跟挑衅。一方面，跟着科技工业的疾速开展跟新兴工业的突起，港股市场中的科技生长板块无望取得更多的投资机遇；另一方面，寰球微观层面的不断定性也可能对港股市场带来必定的打击。因而，投资者须要亲密存眷市场静态跟政策变更，以实时调剂投资战略。 总体来看，港股市场的强势回归为投资者们带来了新的机会跟挑衅。在将来的日子里，港股市场将持续归纳属于本人的出色篇章。投资者们须要坚持沉着跟感性，亲密存眷市场静态跟政策变更，以实时掌握投资机遇并躲避危险。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）